Oracle har konceptet med en DBLink, og SQL Server har konceptet med en Linked Server. Begge disse funktioner giver dig mulighed for at forespørge data fra to separate databaser.
Her er et link med instruktioner til opsætning af en Oracle DBLink til en SQL Server DB...
http://www.dba-oracle.com/t_database_link_sql_server_oracle.htm
Og her er et link med instruktioner til opsætning af en SQL Server Linked Server til en Oracle DB...
http://support.microsoft.com/kb/280106
Se også dette SO-indlæg...
SQL-sætning, der forbinder Oracle og MS SQL Server